（2017年7月28日，香港）中国首控集团有限公司（简称“首控集团”或“集团”；股份代号：1269）公布，集团拟以现金和配发及发行代价股份的形式收购SJW International Co., Limited （“SJW国际”或“Siwon School”）54%股权，最高代价为1.35亿美元（相当于约10.5亿港元）。首控集团近年一直积极发掘并投资于多个优质教育项目，致力优化教育全产业链布局。2016年下半年以来，集团加快开拓国际市场的步伐，分别与多个国际教育品牌达成合作意向及签订合作协议，成功把业务版图从中国内地延伸至英国、美国、澳洲及新加坡等优质教育资源相对丰富的国家。是次收购SJW国际，标志着集团成功开拓韩国市场，进军近年火热的在线语言教育细分板块。

SJW国际成立于2006年，是韩国首家提供在线成人英语视频课程的公司，主要业务包括提供成人基础英语课程、在线儿童英语课程、中文、日文及西班牙文语言教学课程等。SJW国际自2015年起透过成功的产品和营销策略，成为韩国网上成人语言学习平台的龙头公司，占63%市场份额，业务于今年扩展至涵盖升级版基础英语课程、儿童英语课程、长者英语课程以及一对一实时聊天辅导课程。与此同时，SJW国际正在研发具有潜力的自适应学习平台，并将于2017年底推出，期望能成为韩国顶级教育技术内容及服务平台，矢志进军全球市场。

SJW国际财务状况良好，经营业绩突出，现金流充沛，且正处于业绩爆发增长阶段，业务扩张较快，增长来源充足。新加坡财富管理和私募股权投资公司Rhodium Capital将作为此项目的跟投方参与此项交易。香港投资咨询和私募股权公司WIDUS Partners, 系本次交易的卖方顾问，并将作为此项目的跟投方。

图表1：SJW国际历史财务状况

负责集团国际业务发展的副行政总裁贺庆荣先生表示:“随着互联网技术的迅速发展，在线教育用户规模不断上升。在线语言教育凭借突出的个性化特征，能够满足不同人群的需求，积极推动在线教育市场的发展，在线语言教育成为备受关注的细分行业，而资本的持续涌入，必然对该领域的变革升级带来强大的支持。Siwon School是韩国最著名的品牌之一，根据韩国公开在线教育调研网站的资料显示，于2016年，以销售额计算，在成人在线语言教育产业占据最大的市场份额。Siwon School创始人Siwon (Sean) Lee的上课方式和内容极受韩国人认可，目前是韩国最具名气的英语老师，尤其受20至40岁的普通上班族喜爱。”

“Siwon School目前正积极开发的自适应学习平台，尤其是平台上内嵌的一对一口语培训，覆盖成人和少儿领域，未来有很大的成长空间。该领域目前在中国而言方兴未艾，在韩国、日本、越南等亚洲国家前景广阔。是次交易完成后，Siwon School将成为首控集团于在线教育领域的一大主要资产。我们相信，订约双方藉此结成战略联盟，可透过深入合作及资源共享而受惠于协同效应。Siwon School在韩国具有很高市场认可度和品牌知名度，可吸引韩国本土的优秀资源，并作为优质并购平台，利用韩国资本市场的资金成本优势，凭借品牌效应和资本效应，打造出韩国本土的龙头教育企业。首控集团拥有丰富的国际教育科技资源，例如美国硅谷GSV Acceleration Fund，可以支持Siwon School的国际化拓展需求。相比传统教育，在线教育的毛利率较高，而且能灵活地根据市场变化调整。Siwon School的现有业务模式成熟，预期将于未来数年显著增长，为首控集团带来稳健的现金流量及丰富的国际资源。”