股权投资——从来都是金融业皇冠顶上的一颗明珠，他们服务于世界上最新颖、最前沿的科技公司。然而除了Excel，他们却从未改变或使用更好的科技工具来管理和提升自己的投资效率，不得不说是这个行业的悲哀。

随着市场上大量投资机构的涌现，竞争愈演愈烈，不掌握前沿有效的工具，大部分投资机构将被市场所淘汰。

这是现阶段股权投资领域的瓶颈，亟待解决，而人工智能的出现让这个行业看到了曙光。

一级市场更需要人工智能

人工智能（Artificial Intelligence，即AI），是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学，其核心是算法。

智能投顾是AI在金融服务行业的典型应用。从2015年智能投顾概念兴起至今，智能投顾初创公司纷纷涌现例如招商银行推出的摩羯智投、宜信财富的投米AR以及谱蓝、蛋卷基金、弥财、财鲸、理财魔方等。但目前这些智能投顾都是主要针对二级市场和散户，一级市场的AI应用还乏善可陈。

根据清科私募通数据，截至2017年11月，活跃在中国大陆的早期投资、创业投资和私募股权投资机构管理资本量总计超8.5万亿元，其中前11个月新募集基金数量达到3418支，募资规模达到1.61万亿元，按照规模来算中国已成为全球第二大股权投资市场。

此外，据清科发布的《2017中国股权投资市场年报》，国内股权投资市场有1.2万家投资机构，13万登记从业人员。中国股权投资市场的规模和活跃程度有目共睹。

然而和中国股权投资市场的高活跃度相比，股权投资市场的工具应用却严重缺乏。包括很多投资出“独角兽”企业的机构在内，绝大部分投资机构还在用很传统的方法来进行投资管理，缺乏更便捷、智能的管理工具。

和二级市场相比，一级市场最主要的特点是信息分散、不对称，并没有一个集中的市场可以让大家方便的进行信息交换和交易撮合。无论是卖方和买方，寻求潜在的交易对手过程漫长，耗时耗力，整个交易过程的成本高企，效率有限。

对投资人而言，传统模式下，一年看300个项目，尚可以靠日夜加班的勤奋来完成，而随着互联网时代的日新月异，可能需要每年看3000个项目才能筛选出符合要求的标的。这个时候单靠勤奋已经远远不能满足工作的要求。市场迫切需要类似智能投顾一样的工具或产品来帮助投资机构和投资人提升他们的工作效率。

可喜的是，目前国内外已有一些针对一级市场股权投资的互联网产品：即将发布的针对早期股权投资的”微天使”、专注国内股权转让服务平台”潜力股”、为中国投资者实时推送全球并购热点新闻分析的“觅罗宝”、面向股权投资机构的信息化股权投资管理工具“轻投”以及一级市场交易平台“BankerBay”等。

从“老白”到“小白”

在跨境投资并购领域，专注于一级市场智能交易撮合系统的晨哨集团开启了人工智能应用的先河。

晨哨集团2013年成立。过去三年，晨哨的业务主要围绕中国资本跨境股权投资的一站式服务展开，在线汇聚全球股权投资标的、中国企业投资需求、专业服务机构资源，并进行智能化交易撮合，提供线下增值服务，打造出了一个可在线实现业务闭环的一级市场入口级平台中国大买手（Chinamerger.com）。目前，中国大买手平台拥有全球最大的项目库以及国内最大的需求库：覆盖全球 128个国家，在线活跃项目超过14000个；超过3000家直接买方机构注册，其中上市公司超过 360 家，发布的有效投资需求3200个。

1月5日，中国大买手在在线数据库的基础上推出了跨境投资领域首个股权投资机器人—小白。

据“小白”研发负责人晨哨集团产品总监白燚介绍，“小白”将从五个维度提升投资效率：

第一，海量数据汇集。晨哨斥重金采购了全球众多的专业数据库，并进行了大量的清洗分析。

第二，用户画像。借助于专业数据库，对买方和资产进行画像，解决信息不对称难题。此外通过机器学习，不断提升交易双方匹配的精准度。

第三，征信。依据平台用户的贡献度来提升自我信用等级的DIY征信模式，保证项目买卖双方征信的准确性。

第四，信息安全。基于需求，逐步展现交易信息，确保信息安全性。

第五，后台管理。庞大的后台管理功能，帮助投资人对业务进行在线管理。

白燚外号“老白”，晨哨股权机器人算法的构建者，是国内第一批智能算法专业的海归，有三年海外人工智能专业学习经历，在法国领先的智能制造企业从业1年。回国后，他在国内领先的金融信息服务商负责金融线上社交和线上金融撮合业务6年以上。

据白燚介绍，因为当时所学专业太多超前，这个专业的人普遍找不到工作。他所在专业实验室也因为预算缩减，被迫关门。2016年底，在晨哨创始人王云帆的“游说”下，白燚放弃了该大型机构的期权，裸辞跳槽到晨哨。

“在为用户进行画像后，机器人会实时监控平台最新项目和需求。一旦发现有匹配的，且匹配的概率在一定比例以上，机器人会在第一时间将项目信息发送给买方用户。卖方同样可以基于自己发布的项目进行买方匹配，机器人会按匹配之后的概率从高到底推荐合适的买方机构名单。” 白燚表示。

基于智能算法上的多数据源的数据包容性，思维矩阵以及自我学习纠错能力，机器人为每一个用户构建了一个属于自己的智能投资助手。

整个股权投资机器人的设计、开发到发布历经6个月，经过无数次数据测试验证和产品调试，“小白”最终达到实际应用水平，并于2018年1月正式上线。

这距离2016年3月“阿尔法狗”4:1战胜李世石仅仅21个月，21个月的时间，人工智能成功应用在对信息收集、综合分析判断能力要求都极高的股权投资领域。这是晨哨集团的一小步，然而对于整个股权投资市场而言，这是一大步。

我们有理由相信，随着人工智能在股权投资领域的深入应用，一个更加智能化的股权投资时代终将到来。